Способность золота демонстрировать более высокую доходность по сравнению с акциями во время масштабной распродажи на финансовых рынках подчёркивает потенциал этого «спящего гиганта», считает один из аналитиков рынка.

В понедельник североамериканские фондовые рынки пережили серьёзное потрясение: глобальные инвесторы массово избавлялись от акций технологических и AI-компаний после заявления Китая о создании более дешёвой модели искусственного интеллекта, которая бросает вызов доминирующим позициям американских технологий.

Комментируя ситуацию, главный стратег MarketGauge Мишель Шнайдер в интервью Kitco News отметила, что неудивительно, что золото удерживает свои позиции.

«Золото никогда не верило в то, что искусственный интеллект способен изменить экономические условия, включая текущую тенденцию к деглобализации», - заявила она.

Однако Шнайдер предупредила, что инвесторам следует внимательно следить за развитием ситуации. Если произойдёт масштабное перераспределение капитала в защитные активы, такие как потребительские товары первой необходимости и здравоохранение, это может указывать на риски рецессии, что в свою очередь способно оказать давление на золото из-за общей нехватки ликвидности на рынке.

Рыночные движения после обвала в понедельник соответствуют более широкому прогнозу Шнайдер на этот год. В интервью, данном до распродажи в понедельник, она подчеркнула, что в условиях высокой неопределённости инвесторам следует ориентироваться прежде всего на динамику цен.

Несмотря на уверенный оптимизм в отношении золота, Шнайдер отметила, что для укрепления восходящего тренда цена должна преодолеть отметку в 2800$ за унцию. Её комментарии прозвучали на фоне роста котировок золота выше 2750$ за унцию - важного краткосрочного уровня поддержки и сопротивления. Следующая ключевая цель - 2800$. Шнайдер описала золото как «спящего гиганта».

«С технической точки зрения невозможно отрицать бычий тренд золота - оно обгоняет индекс S&P 500. Однако цена диктует условия. Мне бы хотелось увидеть, как золото пробивает уровень 2800$, после чего оно вполне может достичь 3000$», - сказала она. «На данный момент золото уже демонстрирует силу. Нет причин полагать, что оно не сможет пойти выше. Однако спекулянты, скорее всего, вернутся на рынок только после того, как цена подтвердит этот тренд».

Помимо золота, Шнайдер также положительно оценивает перспективы серебра, цены на которое вновь превысили 30$ за унцию.

В своём прогнозе на 2025 год Шнайдер выразила уверенность, что серебро способно достичь рекордных максимумов.

«Серебро начинает 2025 год выше 27$ за унцию, и, на наш взгляд, оно может повторить движение 2010 года, достигнув 50$ к сентябрю», - написала она.

Пока инвесторы ожидают усиления тренда на рынке золота и серебра, Шнайдер отмечает, что их потенциал остаётся очевидным на фоне значительной геополитической неопределённости и роста инфляции.

«Золото делает то, что у него получается лучше всего - оно ждёт. Мы уже не раз видели такую модель поведения. Хотя требуется терпение, тренд остаётся устойчиво восходящим», - сказала она. «В какой-то момент цена золота сформирует новый нарратив. Когда котировки достигнут определённого уровня, люди начнут задаваться вопросами: „Стоит ли мне беспокоиться о деглобализации? Каковы последствия инфляции и возвращения некоторых экономических мер эпохи Трампа?“»

Хотя золото остаётся ключевым активом для хеджирования геополитических рисков, Шнайдер отметила, что её интерес к серебру как инструменту защиты от инфляции только усиливается.

Даже несмотря на то, что ФРС США стремится сократить цикл смягчения денежно-кредитной политики на фоне роста инфляционного давления, Шнайдер считает, что у регулятора мало возможностей что-либо изменить. По её мнению, большая часть инфляции обусловлена проблемами с поставками.

Она подчеркнула, что мировые цены на продукты питания растут из-за погодных катаклизмов, влияющих на поставки. В то же время добыча меди, серебра и других ключевых ресурсов не поспевает за растущими энергетическими потребностями мира.

«Как только серебро преодолеет уровень 32$, оно может начать опережать золото по темпам роста», - заключила она.