Золото, похоже, не остановить, поскольку оно достигло рекордного максимума выше 2250 долларов за одну тройскую унцию, завершив месяц и квартал с хорошим результатом.

Цены на золото на прошлой неделе торговались на уровне 2241$ за унцию, что на 2,7% выше, чем на позапрошлой неделе. За месяц золото подорожало на 9%, а за квартал - на 8%.

Дальнейшее продвижение золота в сторону неба также предваряется важными данными по инфляции. Хотя рынки закрыты на Пасху, этот день не является признанным государственным праздником, поэтому Бюро экономического анализа США опубликует индекс расходов на личное потребление. Согласно консенсус-оценке, экономисты ожидают, что инфляция в феврале выросла на 0,3%.

Некоторые аналитики считают, что золото набирает обороты, потому что инфляция стала менее опасной, чем раньше. На прошлой неделе Федрезерв США дал понять, что по-прежнему рассчитывает на три снижения ставки в этом году, даже несмотря на то, что инфляция держится выше целевого уровня в 2%.

Дарин Ньюсом, старший рыночный аналитик Barchart, считает, что ралли золота - это сигнал о том, что инвесторы обеспокоены тем, что ФРС США не сможет взять инфляцию под контроль, когда начнёт снижать процентные ставки. Он также добавил, что золото пользуется хорошей поддержкой в качестве хеджирования геополитических рисков.

«Геополитические страхи всё ещё существуют и будут только расти по мере приближения ноябрьских выборов в США», - сказал он. «Если ФРС начнёт снижать ставки, доходность облигаций упадёт, что сделает золото более привлекательным безопасным инструментом».

В то же время некоторые аналитики отмечают, что американский доллар теряет свою хватку на рынке золота, поскольку государственный долг США продолжает расти по спирали. Хотя ФРС ужесточает свой баланс в рамках агрессивной монетарной политики, некоторые аналитики отмечают, что денежная масса страны продолжает расти.

«Золото не является дорогим. Правда в том, что доллар США дёшев, поскольку правительство наводняет им мировую экономику», - сказала Юлия Хандошко, генеральный директор европейского брокера Mind Money, в интервью Kitco News.

Дэвид Кранцлер, аналитик по драгоценным металлам и создатель журнала The Mining Stock Journal, в своём комментарии в соцсетях отметил, что денежная база США, измеряемая нулевым сроком погашения, выросла почти на 10% с марта 2023 года. «Золото чует, что в какой-то момент начнётся масштабная программа по печатанию денег. На самом деле, низкосортное печатание денег уже произошло», - сказал эксперт.

Независимо от того, что привело золото к рекордным максимумам, Адам Баттон, главный валютный стратег Forexlive.com, говорит, что, по его мнению, это только начало ралли.

Несмотря на историческое ралли золота, Баттон отметил, что сектор драгоценных металлов по-прежнему игнорируется на более широком рынке. Он добавил, что горнодобывающий сектор, хотя и оторвался от своих минимумов, всё ещё значительно недооценён по сравнению с ценами на золото.

«Это спокойное ралли чрезвычайно обнадёживает инвесторов в золото», - сказал он. «Это не исчерпавший себя «бычий» рынок. Самое время продавать, когда все говорят о золоте и акции золотодобытчиков начинают расти».

Хотя Баттон настроен оптимистично по отношению к золоту, он добавил, что инвесторам следует дождаться отката, прежде чем входить в рынок. Он отметил, что, похоже, существует первоначальная поддержка на уровне 2150$, которая может привлечь некоторых покупателей.

Оле Хансен, глава отдела товарной стратегии в Saxo Bank, сказал, что, по его мнению, рынок золота имеет дальнейший потенциал роста. Он добавил, что цены на золото растут не только благодаря импульсу.

«Способность золота противостоять ветрам, связанным с изменением курса доллара и доходности, не может не впечатлять, и это говорит о том, что рынок продолжает привлекать спрос, что делает относительно лёгкой задачей для хедж-фондов защиту своих огромных длинных позиций», - сказал аналитик. «В последние пару недель меня больше всего беспокоил риск того, что слабость приведёт к каскаду ликвидаций длинных позиций, но сейчас, когда цены превысили 2200$, этот риск продолжает исчезать».

На этой неделе запланирован ряд выступлений представителей Центральных банков, включая председателя ФРС США Джерома Пауэлла, который выступит на форуме «Бизнес, государство и общество» в Стэнфорде. Некоторые аналитики заявили, что более высокие показатели занятости в сочетании с неуступчивой инфляцией могут заставить ФРС отложить начало цикла смягчения своей денежной политики.